Cuánto arriesgar por operación y por día al operar futuros del Nasdaq

Si alguna vez has tenido una buena idea de mercado y aun así has terminado el día en negativo, probablemente el problema no estaba en la dirección, sino en el riesgo por operación y en tu límite de pérdida diaria. Operar futuros del Nasdaq sin una política clara de cuánto puedes permitirte perder por trade y por sesión es como conducir un coche potente sin frenos revisados, mientras todo va bien no se nota, pero el día que algo falla, se nota de golpe.

Muchos traders que operan futuros del Nasdaq desde España o Latinoamérica repiten siempre el mismo patrón. Determinan el tamaño del contrato casi solo en función del capital disponible o del margen que exige el bróker, pero no en función de dónde va realmente el stop ni de cuántos puntos de pérdida están dispuestos a tolerar en una sesión normal. El resultado, stops que “duelen demasiado” y días que acaban fuera de control con solo tres o cuatro decisiones.

En cambio, cuando partes de una cifra de riesgo por operación (por ejemplo, un porcentaje pequeño de tu cuenta) y la conectas con el rango habitual del índice, empiezas a jugar a otra cosa. El tamaño del contrato deja de ser algo fijo y pasa a ser una consecuencia del contexto, de la distancia lógica del stop y de lo que tú puedes aguantar sin entrar en modo casino después de un par de pérdidas.

La idea no es operar siempre con miedo, es evitar que un solo error o un solo día agresivo de mercado te saque meses de trabajo. En cuentas fondeadas, además, la ecuación es todavía más delicada, porque el límite de pérdida diaria no lo pones tú. Si no adaptas el riesgo a ese marco, puedes operar bien técnicamente y aun así ver la cuenta cerca del reset después de una sesión complicada.

El error de pensar solo en el tamaño del contrato

El primer fallo de muchos traders es definir su operativa por el instrumento y no por el riesgo. “Opero un NQ”, “operaré dos micros”, “cuando vaya mejor subiré a un mini”… Sin contexto, esas frases dicen poco. No es lo mismo un contrato del Nasdaq con un stop de 10 puntos que con uno de 30, ni tiene el mismo impacto operar en días muy volátiles que en días de rango estrecho.

Una forma más sana de plantearlo es empezar al revés. ¿Cuánto puedes permitirte perder por operación sin que tu cabeza se descontrole y sin poner en peligro tu cuenta? A partir de esa cantidad, ajustas el tamaño de posición y la distancia del stop. En algunos días eso implicará reducir contratos, en otros implicará buscar entradas con stops más contenidos, pero en todos tendrás una referencia estable sobre la que decidir.

Pensar así te obliga a respetar el contexto. Si el Nasdaq se está moviendo de forma especialmente agresiva, el mismo tamaño que era cómodo una semana antes puede dejar de serlo. No pasa nada por bajar el pie del acelerador. Al revés, suele ser una señal de madurez entender que tu riesgo no puede ser estático si el rango del índice no lo es.

Riesgo por operación: matemática y psicología a la vez

Cuando se habla de cuánto arriesgar por operación, es habitual escuchar cifras estándar, 1%, 0,5%, etc. Pueden servir como referencia inicial, pero la clave está en que ese número sea sostenible para ti. Hay traders que duermen bien arriesgando el 1% de su cuenta por trade y otros que, con el 0,25%, ya sienten presión excesiva.

La parte matemática es sencilla, si arriesgas demasiado, un puñado de pérdidas normales pueden dejar tu cuenta en una situación muy complicada. La parte psicológica es menos evidente. Con un riesgo que te queda grande, empiezas a cortar ganadoras antes de tiempo, a mover stops por miedo y a saltarte el plan en cuanto el mercado hace algo inesperado. No es tu sistema el que falla, es tu umbral de tolerancia.

Por eso tiene sentido probar niveles de riesgo distintos y anotar cómo te sientes. No es lo mismo ver un stop de 50 euros que uno de 500, aunque la operación sea idéntica. Tu capacidad de pensar con claridad cambia, y con ella, tu ejecución. Encontrar ese punto en el que la pérdida es significativa pero no paralizante es un paso clave en cualquier proceso de profesionalización.

Límite de pérdida diaria: tu airbag

Si el riesgo por trade es el tamaño de cada golpe, el límite de pérdida diaria es la barrera que impide que ese día se convierta en un problema mayor. Muchos traders tienen un número en la cabeza, pero no lo respetan de verdad. Lo ven como una guía suave, no como una línea roja.

Un límite de pérdida diario coherente suele estar relacionado con tu riesgo por operación. Por ejemplo, perder dos o tres trades completos y parar. Si has definido correctamente el tamaño de cada operación, esa cifra debería ser molesta, pero asumible. Insistir más allá de ese punto suele venir motivado por orgullo, necesidad de recuperar o simple incapacidad de aceptar que “hoy no era el día”.

En cuentas fondeadas, el airbag viene impuesto por la propia prop. Si no alineas tu pérdida máxima diaria personal con esa cifra (o por debajo), acabarás operando en el borde del abismo constante, con el estrés que eso conlleva. En la cuenta real, la línea la dibujas tú, pero su importancia es la misma, es lo que separa un día malo de un agujero que arrastras varias semanas.

Ajustar el riesgo a cuentas fondeadas y cuenta propia

No tiene por qué tener sentido arriesgar lo mismo en todas tus cuentas. Una cosa es tu cuenta real, donde decides el ritmo de crecimiento y el nivel de estrés que estás dispuesto a aceptar, y otra son las cuentas fondeadas, donde un error fuera de control puede implicar perder la plaza o tener que pasar de nuevo por la fase de evaluación.

En fondeadas suele ser más sensato trabajar con riesgo algo más conservador y con un límite de pérdida diaria que deje margen para el error humano. En tu cuenta real, puedes permitirte afinar más, pero siempre partiendo de la misma lógica, cuánto estás dispuesto a perder en un día malo sin que eso rompa tu estructura mental ni tu plan global.

Lo importante es que esta diferencia sea intencional. Si simplemente arriesgas “a ojo” más en una cuenta que en otra según cómo te levantes, no estás gestionando, estás improvisando. Y la improvisación sostenida y el mercado, a la larga, no suelen llevarse bien.

Un checklist rápido de gestión del riesgo antes de la sesión

Antes de que empiece el movimiento fuerte, puedes pasar por este filtro sencillo:

1. Riesgo por operación definido. ¿Sabes exactamente cuánto puedes perder si el próximo trade salta por stop? ¿Está anotado o solo “más o menos” en tu cabeza?

2. Límite de pérdida diaria claro. ¿Cuánto es el máximo que estás dispuesto a asumir hoy antes de apagar la plataforma? ¿Qué vas a hacer cuando llegues ahí?

3. Adaptación al día. ¿El rango y la volatilidad actual del Nasdaq justifican tu tamaño de posición habitual o hoy tiene sentido bajar un escalón?

4. Cuentas alineadas. ¿Tu cuenta real y tus fondeadas están operando con una lógica coherente o estás usando una para compensar impulsos en la otra?

Si alguna de estas respuestas genera dudas, quizá la prioridad no sea encontrar el próximo patrón, sino ajustar primero el marco en el que ese patrón va a vivir. El riesgo es el contenedor. Sin él, cualquier idea brillante acaba dependiendo en exceso de la suerte del corto plazo.

En resumen, decidir cuánto arriesgar por operación y por día no es un detalle secundario del plan de trading, es el corazón del plan. El mercado va a seguir siendo exigente, cambiante y a veces incómodo. La diferencia está en si te pilla con un marco de riesgo que te protege cuando las cosas se tuercen o con un tamaño de posición que solo funciona los días perfectos. Y esos, por desgracia, no son la mayoría.